ดีลคืบหน้า! GC และ SCGC เดินหน้าผนึกธุรกิจโอเลฟินส์และโพลิโอเลฟินส์ เสริมความแข็งแกร่งตลอดห่วงโซ่อุปทาน เพิ่มประสิทธิภาพต้นทุน ต่อยอดนวัตกรรมและผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มสูง คาดสร้าง Synergy 150-200 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี
การประกาศแผนรวมธุรกิจโอเลฟินส์และโพลิโอเลฟินส์ในประเทศไทยของบริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ GC และบริษัท เอสซีจี เคมิคอลส์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCGC ในครั้งนี้ ถือเป็นความเคลื่อนไหวที่น่าจับตา เพราะเป็นการนำฐานการผลิตและความเชี่ยวชาญของผู้ประกอบการรายใหญ่สองรายมาจัดวางใหม่ เพื่อสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันทั้งด้านต้นทุน ประสิทธิภาพการผลิต และการพัฒนาผลิตภัณฑ์
ภายใต้แผนดังกล่าว บริษัทร่วมทุนแห่งใหม่จะมีกำลังการผลิตโอเลฟินส์รวมประมาณ 7.1 ล้านตันต่อปี และมีเป้าหมายขึ้นเป็นหนึ่งในผู้ผลิตโพลิโอเลฟินส์ 10 อันดับแรกของโลกเมื่อพิจารณาจากกำลังการผลิต พร้อมผลักดันประเทศไทยสู่การเป็นศูนย์กลางปิโตรเคมีของภูมิภาค ทั้งสองบริษัทคาดว่าจะสร้างประโยชน์จากการดำเนินธุรกิจร่วมกัน (Synergy) ประมาณ 150-200 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี โดยทยอยรับรู้ประโยชน์ได้เต็มที่ภายในประมาณ 3 ปี
ประเด็นสำคัญจึงไม่ได้อยู่ที่การรวมกำลังการผลิตให้มีขนาดใหญ่ขึ้นเท่านั้น แต่อยู่ที่ว่าการรวมธุรกิจจะช่วยให้ทั้งสองบริษัทใช้ทรัพยากรที่มีอยู่ได้คุ้มค่ากว่าเดิม และเพิ่มความสามารถในการทำกำไรได้อย่างไร
GC มีความได้เปรียบจากความสามารถในการบริหารวัตถุดิบหลายประเภท ทั้งแนฟทา LPG โพรเพน และอีเทน รวมถึงการมีธุรกิจโรงกลั่นน้ำมันที่ช่วยเชื่อมโยงการจัดหาวัตถุดิบกับธุรกิจปิโตรเคมี ขณะที่ SCGC มีความเชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี นวัตกรรม และผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มสูง (High Value Added Products: HVA) การรวมธุรกิจจึงเปิดโอกาสให้ทั้งสองบริษัทนำความเชี่ยวชาญที่แตกต่างกันมาสนับสนุนกัน ตั้งแต่การจัดหาวัตถุดิบไปจนถึงการพัฒนาผลิตภัณฑ์
อีกปัจจัยที่เอื้อต่อการรวมธุรกิจคือฐานการผลิตของทั้งสองบริษัทที่ตั้งอยู่ใกล้กันในพื้นที่มาบตาพุด จังหวัดระยอง การบริหารงานภายใต้โครงสร้างธุรกิจร่วมกันเปิดโอกาสให้เกิดการใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานและทรัพยากรร่วมกันมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นระบบท่อส่งวัตถุดิบ ระบบสาธารณูปโภค หรือระบบสนับสนุนการผลิต รวมถึงการปรับปรุงกระบวนการผลิตให้มีประสิทธิภาพขึ้น
ประโยชน์ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นครอบคลุมตั้งแต่การบริหารห่วงโซ่อุปทาน การเพิ่มประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ ไปจนถึงการเสริมความแข็งแกร่งของพอร์ตผลิตภัณฑ์ ซึ่งเป็นกลไกหลักในการสร้าง Synergy ตามเป้าหมาย 150-200 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวยังเป็นประโยชน์ที่บริษัทคาดการณ์ไว้ โดยต้องอาศัยเวลาในการปรับโครงสร้างและบริหารจัดการให้เกิดผลเต็มที่ภายในประมาณ 3 ปี
สำหรับ GC การรวมธุรกิจเปิดโอกาสให้ต่อยอดความได้เปรียบด้านการจัดหาวัตถุดิบและฐานการผลิต ขณะที่ SCGC สามารถนำความเชี่ยวชาญด้านการพัฒนาผลิตภัณฑ์และการทำงานร่วมกับลูกค้ามาสร้างโอกาสทางธุรกิจบนฐานการผลิตที่มีขนาดใหญ่ขึ้น ทั้งสองฝ่ายยังมีโอกาสใช้ประโยชน์จากเครือข่ายลูกค้าและตลาดที่ครอบคลุมมากขึ้น เพื่อขยายโอกาสทางการค้าในภูมิภาค
SCGC มี i2P Center หรือ Ideas to Products ซึ่งเป็นศูนย์นวัตกรรมครบวงจรที่สนับสนุนการพัฒนาผลิตภัณฑ์ร่วมกับลูกค้า ตั้งแต่การต่อยอดแนวคิดไปจนถึงการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่สามารถนำไปใช้เชิงพาณิชย์ได้จริง ความสามารถดังกล่าวมีความสำคัญต่อการสร้างความแตกต่างในตลาดที่การแข่งขันไม่ได้ขึ้นอยู่กับปริมาณการผลิตและราคาเพียงอย่างเดียว
เมื่อทั้งสองบริษัทสามารถเชื่อมโยงศักยภาพด้านการผลิตเข้ากับการพัฒนานวัตกรรมได้มากขึ้น จึงมีโอกาสขยายผลิตภัณฑ์ไปยังตลาดที่ต้องการวัสดุเฉพาะทาง เช่น ยานยนต์ พลังงานแสงอาทิตย์ วัสดุก่อสร้าง และผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมเฉพาะทาง การเพิ่มสัดส่วนผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มสูงยังเปิดโอกาสให้ผู้ผลิตสร้างความแตกต่างจากคู่แข่งและตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่มีความเฉพาะเจาะจงมากขึ้น โดยผลลัพธ์จะขึ้นอยู่กับความสามารถในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้ตรงกับความต้องการของตลาดและสร้างยอดขายได้จริง
ณะรงค์ศักดิ์ จิวากานันต์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร GC กล่าวว่า การผนึกกำลังครั้งนี้มุ่งต่อยอดฐานการผลิตในมาบตาพุดสู่การเป็นศูนย์กลางปิโตรเคมีของอาเซียน โดยเชื่อมโยงฐานการผลิตเข้ากับความสามารถด้านการวิจัยและพัฒนาของทั้งสองบริษัท เพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์และโซลูชันที่ตอบโจทย์อุตสาหกรรมปลายน้ำ รวมถึงสนับสนุนผู้ประกอบการไทยและ SME ให้สามารถสร้างมูลค่าเพิ่มแก่สินค้าและเพิ่มโอกาสในการแข่งขันทั้งในประเทศและตลาดส่งออก
ด้านศักดิ์ชัย ปฏิภาณปรีชาวุฒิ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ SCGC ระบุว่า การนำจุดแข็งที่แตกต่างและเกื้อหนุนกันของทั้งสององค์กรมาผสาน ทั้งด้านวัตถุดิบ ฐานการผลิต เทคโนโลยี และนวัตกรรม จะช่วยสร้างธุรกิจที่มีความสามารถในการแข่งขันและเติบโตอย่างยั่งยืน พร้อมยกระดับศักยภาพของประเทศไทยสู่การเป็นศูนย์กลางปิโตรเคมีของภูมิภาค
นอกเหนือจากประโยชน์ที่ทั้งสองบริษัทคาดว่าจะได้รับโดยตรง การรวมธุรกิจยังมีเป้าหมายเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับอุตสาหกรรมต่อเนื่องในประเทศไทย โดยเฉพาะผู้ประกอบการที่นำผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีไปพัฒนาต่อเป็นสินค้าในอุตสาหกรรมต่าง ๆ หากการบริหารฐานการผลิตและการพัฒนาผลิตภัณฑ์มีประสิทธิภาพมากขึ้น ผู้ประกอบการปลายน้ำก็มีโอกาสเข้าถึงวัสดุและโซลูชันที่ตอบโจทย์การใช้งานเฉพาะทางได้มากขึ้นเช่นกัน
อีกด้านหนึ่ง การมีฐานธุรกิจขนาดใหญ่ขึ้นและเครือข่ายลูกค้าที่ครอบคลุมตลาดต่างประเทศ อาจช่วยเพิ่มโอกาสในการขยายตลาดและเชื่อมโยงผู้ประกอบการไทยเข้ากับห่วงโซ่อุปทานระดับภูมิภาค อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ที่จะเกิดขึ้นกับอุตสาหกรรมปลายน้ำยังขึ้นอยู่กับการพัฒนาผลิตภัณฑ์ การตอบสนองความต้องการของลูกค้า และความสามารถในการแข่งขันด้านราคาของธุรกิจร่วมทุนด้วย
สำหรับโครงสร้างการรวมธุรกิจ ทั้งสองบริษัทมีแผนจัดตั้งบริษัทร่วมทุน โดย GC จะถือหุ้น 56% และ SCGC ถือหุ้น 44% ผ่านการแลกเปลี่ยนหุ้นโดยไม่มีการชำระค่าตอบแทนเป็นเงินสด ครอบคลุมสินทรัพย์และธุรกิจโอเลฟินส์และโพลิโอเลฟินส์ในประเทศไทย รวมถึงหุ้นในบริษัทร่วมทุนที่เกี่ยวข้อง
ทั้งสองบริษัทวางแผนเสนอขออนุมัติจากผู้ถือหุ้นในเดือนธันวาคม 2569 ก่อนดำเนินการตามเงื่อนไขที่เกี่ยวข้อง ซึ่งรวมถึงการขออนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลในช่วงครึ่งแรกของปี 2570 โดยคาดว่าจะจัดตั้งบริษัทร่วมทุนแล้วเสร็จในช่วงครึ่งหลังของปี 2570 ทั้งนี้ การดำเนินการยังขึ้นอยู่กับการได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้นและหน่วยงานกำกับดูแล ตลอดจนการปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนด
โจทย์หลังจากนี้จึงอยู่ที่การเปลี่ยนขนาดธุรกิจที่ใหญ่ขึ้นให้กลายเป็นความได้เปรียบที่เกิดขึ้นจริง ทั้งการบริหารวัตถุดิบ การใช้สินทรัพย์ การควบคุมต้นทุน และการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ตอบสนองตลาดได้ตรงจุด หากดำเนินการได้ตามเป้าหมาย การรวมธุรกิจครั้งนี้ก็มีโอกาสเสริมความแข็งแกร่งให้ GC และ SCGC พร้อมเพิ่มศักยภาพการแข่งขันของอุตสาหกรรมปิโตรเคมีไทยในระยะยาว